Les 6 règles d'or

Si vous souhaitez vous constituer un bon portefeuille d'actions, certains principes de base sont à respecterl

Règle 1 : Visez le long terme

En Bourse, on peut parfois gagner beaucoup en une seule journée ou en un mois. Mais l'inverse est également vrai ! Il vous faudra parfois attendre plusieurs années avant de retrouver votre mise... Pour ne pas être contraint de vendre vos titres à un moment défavorable, il ne faut investir dans les actions qu'une épargne à long terme, pouvant être immobilisée pendant au moins 5 ans et même 10 ans. Le cas échéant, il est parfois nécessaire de différer la vente de ses titres de plusieurs années pour attendre la fin de fluctuations boursières. Si vous ne disposez pas d'un tel délai, méfiez-vous, car les risques de perte sont alors importants. N'oubliez jamais qu'en bourse vous ne gagnez que lorsque vous aurez vendu et empoché les plus-values...

Règle 2 : Investissez pogressivement

A moins que vous ayez les coudées vraiment "larges", il est vivement conseillé de ne jamais investir une grosse somme en une seule fois dans des actions, surtout quand les marchés ont fortement progressé. En cas de retournement et de chute sévère des cours, vous mettriez longtemps avant de retrouver votre mise initiale. Il est donc préférable de placer progressivement son capital, par des versements réguliers, étalés sur plusieurs années. C'est mathématique, en investissant périodiquement toujours la même somme, vous achetez davantage d'actions quand leurs cours sont bas et moins quand ils montent . Un bon "boursicoteur" conserve toujours en permanence des liquidités afin de pouvoir profiter des bonnes occasions.

Règle 3 : Ne pas mettre tous les oeufs dans le même panier

Autant, il ne faut pas mettre 100% de votre épargne dans la bourse (n'oubliez-pas l'immobilier, l'assurance vie...), autant votre portefeuille doit être constitué de plusieurs valeurs afin de répartir les risques de contre-performance d'une société donnée. Il doit également être diversifié entre les secteurs d'activité (distribution, pétrole, finance, services, etc...) qui composent le marché boursier, pour ne pas souffrir d'une conjoncture qui frapperait particulièrement un pan de l'économie. Une hausse des taux d'intérêt, par exemple, touche de plein fouet les valeurs financières, alors qu'une baisse du dollar pèse plus particulièrement sur le cours des sociétés pétrolières. Un portefeuille digne de ce nom doit, pour démarrer, comporter au moins 5 lignes d'actions diversifiées. A terme, il convient qu'il en abrite entre 10 et 20. Attention à l'excès inverse : un portefeuille trop dispersé est difficile à gérer et expose à des frais élevés.

Règle 4 : Optez la fiscalité la plus douce

Les dividentes d'actions sont soumis à l'impôt sur le revenu s'ils sont supérieurs à 1 220€ par an (2 440€ pour un couple marié) mais attention, en 2001 se sera en fonction du revenu imposable du contribuable (plus de franchise au delà d'un certain revenu. Quant aux plus-values, elles sont imposables à 26% si le total des cessions de valeurs mobilières réalisé dans l'année dépasse 50000F. Pour échapper à ces impôts et ne supporter que les prélèvements sociaux de 10%, il vaut mieux abriter les actions françaises dans le cadre d'un Plan d'Epargne en Actions (PEA), qui met dividendes et plus-values à l'abri des appétits du fisc après 5 ans au moins de blocage, tout en permettant de conserver l'avoir fiscal de 50% attaché aux dividendes encaissés. Vous pouvez investir jusqu'à 120 000€ dans le cadre d'un PEA. Il est également conseillé d'ouvrir 2 PEA pour un couple : cela vous évitera de tout "casser" en cas de besoin de trésorerie...

Règle 5 : Misez sur plusieurs marché boursier

Le principal et le plus connu des marchés boursier en France est le compartiment à du premier marché, où s'échangent les valeurs des plus grosses entreprises françaises, dont les 40 qui figurent dans le célèbre Cac 40. C'est le théatre privilégié des opérateurs professionnels (gérants de Sicav, compagnies d'assurances, fonds de pension, etc...), qui recherchent les valeurs les plus liquides.

Les particuliers, eux, ont souvent intérêt à ne pas oublier les autres compartiments, comme le marché au comptant (qui fait, lui aussi, partie du premier marché) ou le second marché, où se négocient les titres d'entreprises de moindre taille. Les professionnels estiment généralement que ces valeurs petites ou moyennes sont mieux adaptés aux investisseurs individuels, car elles sont plus faciles à analyser et moins sujettes aux grandes variations de la finance internationale. Un panachage de grandes et de petites valeurs peut donc représenter un cocktail très réussi.

Règle 6 : Tenez-vous régulièrement informé

L'information est la matière première de l'investisseur boursier. Pour gagner en Bourse, il faut connaître en permanence l'évolution de l'environnement économique pour pouvoir réagir rapidement. Une forte croissance, par exemple, est favorable au marché des actions, car elle promet des bénéfices plus importants ; la baisse des taux d'intérêts l'est aussi, car elle allège le poids de l'endettement des entreprises et augmente le rendement des actions. Il est tout aussi crucial de suivre l'état de santé et le potentiel de développement des entreprises cotées. La lecture régulière de différents titres de la presse spécialisée seront d'une aide déterminante, ainsi que la consultation des sites boursiers sur internet. Même en vacances, vous êtes obligé de vous tenir un minimum informé des évolutions afin de pouvoir réagir rapidement.

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